海正药业(600267)：毛利率大幅提升，期间费用也大幅增长

http://www.jrj.com　 2008年04月18日 14:42　 金融界网站
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　　我们维持公司2008-2010年每股收益分别为0.50元、0.79元、1.10元，净利润复合增长率53％，根据我们的盈利预测，公司2008-2010年对应的预测市盈率分别为36倍、23倍、16倍，在A股市场这一估值水平不低，但我们认为公司在国际API、国内制剂、专利药企业转移生产和国际制剂多点支持下，未来几年盈利可能获得快速增长，公司向国际市场快速发展阶段，估值应该享受溢价，溢价背后隐含的是公司未来几年预测市盈率快速降低，我们预期海正药业2010年市值将超过30亿美金，目前市值为11亿美金，我们维持买入评级。

　　罗鶄
　　

关键词：市值预测公司 API 净利润