13家券商个股最新评级及推金股

    国信证券：给予天地科技"谨慎推荐"评级

    国信证券10日发布投资报告，给予天地科技（600582.SH）"谨慎推荐"评级。

    天地科技07 年EPS1.20 元，10 送5 转赠5，业绩及分红方案均超出预期 公司07 年实现主营收入32.87 亿，同比增长43.12%，实现净利润4.04 亿，同比增长93.81%，净资产收益率达到29.76%，比06 年提高5 个百分点；每股收益1.20 元，利润分配初案为10 送5 转赠5 并派0.6 元，公司业绩及分配方案均超预期。

    国信证券表示，从07 年天地科技公司利润构成来看，天地王坡煤业公司贡献公司净利润12.79%，同比增长仅11%；而山西煤机和宁夏奔牛分别贡献公司净利润25.84%，13.63%，同比分别增长202%、110%，是公司07 年业绩大幅增长的主要来源；其中，山西煤机07 年净利润仅增长30%左右，因07 年合并报表期间和和股权比例扩大，所以对公司的净利润贡献度增大。此外，北京、上海以及常州等分公司业绩也保持了较快增长。2007 年大地科技收购了宁夏银起公司进入起重机新领域，能保持30%-50%的高速增长；天地北京、上海等分子公司仍将保持30%左右快速增长。公司08、09 年现有业务的业绩增速应在30%以上。

    国信证券表示，天地科技公司首先继续收购山西煤机剩余49%股权并逐步收购煤科院其他相关资产的可能性非常大，如收购山西煤机49%股权，公司净利润将增25%左右；如全部吸收煤科院全部资产，公司净利润将增100%以上。08、09 年EPS 分别为1.57、2.16 元，给予"谨慎推荐"评级。不考虑可能的资产收购，预计公司08、09 年EPS 分别为1.57、2.16 元，对应动态PE 分别为38、27 倍，给予公司"谨慎推荐"评级。

    安信证券10日评级一览

    安信证券维持上海机场(600009)"买入-A"评级。

    安信证券维持黄山旅游(600054)"买入-A"评级，维持38.30 元的目标价。

    安信证券：维持铁路机械设备行业"同步大市-A"评级

    安信证券3月10日发布投资报告，维持铁路机械设备行业"同步大市-A"评级。

    安信证券表示，2007年开始铁路固定资产投资总额增速进入稳定增长期。2007年全国铁路固定资产投资完成2520.7亿元，比上年增长20.7%，增幅低于去年年初的市场预期。根据十一五规划的1.5亿总投资额，安信证券认为随着基数的上升，2005、2006两年超过50%的高增长期即将过去，铁路建设已经进入稳定增长期。预计今年总投资将超过3000亿元，增速略超过去年，未来三年的复合增长率将在17%－20%之间。

    安信证券认为，未来三年铁路固定资产投资总额将不会再低于市场预期。原因在于：一是原先因预算、征地等原因延期建设的高铁项目目前已都开工；二是雪灾过后地方政府对铁路的认同度得到提高；三是铁道部表示将更大范围的对民营资本和外资放开投资领域，资金缺口不再成为约束。另外，单位营运里程保有车辆开始下降。该指标从2006年的高点8.14下降到8.09。十一五之后，这一指标将随着货运的发展逐步回升。此外，铁路运输方式占客、货运的比重很可能于这两年见底回升，其优越性将更受注目。

    安信证券认为，在不考虑出口因素下，未来国内铁路设备制造业的超高成长预期下降，但增长的持续性及稳定性将上升。安信证券表示，由于相关上市公司08年动态市盈率超过30倍，已基本反映市场对行业后续的增长预期，加上铁路投资受宏观调控影响较小，不确定性相对较小，故维持铁路机械设备行业"同步大市-A"评。

    天相投顾10日评级一览

    天相投顾：给予龙溪股份"增持"评级

    天相投顾10日发布投资报告，给予龙溪股份（600592.SH）"增持"评级。

    2007年报显示，龙溪股份公司全年实现营业收入5.78亿元，同比增长11.66％；实现营业利润1.3亿元，同比增长21.02%；归属于母公司净利润9827万元，同比增长24.16%；摊薄每股收益为0.66元，基本符合预期。分配预案为每10股转增10股并派现3.65元（含税）。

    天相投顾表示，07年龙溪股份公司三大业务情况是：轴承产品 和汽车配件产品均保持稳定的增长态势，营业收入较同期分别增长19.39%和17.98%。天相投顾表示，龙溪股份公司的轴承产品优势较为明显，现能生产的关节轴承有六大类型3000多个品种，产能达1000万套。07年，公司又新增设备130多台，在拓展产能的同时，也为公司未来的发展提供了保障。并且，受益于汽车整车市场的高速发展，公司汽配业务也将会持续增长。由于配套主机厂厦工提高自配套比例，影响了变速箱的销量，导致齿轮与变速箱的营业收入同比下降了6.15%，随着公司产品结构的调整以及研发投入和市场开拓力度的加大，公司在该项业务领域的增长是可以期待的。07年公司产品综合毛利率为35.17%，较同期下降了2.71个百分点；原辅材料涨价及执行新会计准则导致营业成本中的人工成本增加，是毛利率下降的主要原因；期间费用控制较好，期间费用率为12.13%，低于同期4.57个百分点。

    天相投顾认为，在钢价上涨、人民币加速升值的情况下，公司不断进行技术改进，提高产品质量和生产效率，降低成本；同时采取积极措施加大欧洲、美洲、大洋洲及亚洲等市场的开拓，深化市场的深度和幅度，实现规模效益；综上，公司会继续保持稳步的发展态势。暂时不考虑公司配股因素，天相投顾预计龙溪股份公司08、09年度每股收益分别为0.83元、1.00元，对应08年的市盈率分别为27倍和22倍，估值基本合理，给予公司"增持"评级。

    天相投顾：给予马应龙"增持"评级

    天相投顾10日发布投资报告，给予马应龙（600993.SH）"增持"评级。

    马应龙公布2007年报，2007年全年实现营业收入5.48亿元，同比增长2.43%，实现营业利润1.86亿元，同比增长101.57%，归属于母公司净利润1.33亿元，同比增长86.61%，实现每股收益2.17元；拟定2007年利润分配预案：每10股送5股，派现3元（含税）。

    天相投顾表示，马应龙公司07年业绩实现大幅增长主要得益于投资收益的大幅增加，其中包括07年初出售吉林马应龙制药公司，转让价款5310万元；公司投资证券市场，07年获益1.19亿元，报告期内共实现投资收益1.33亿元，占利润总额的72.31%。马应龙是肛肠专科用药生产企业，在业内享有相当的知名度和品牌效应，公司主打产品马应龙痔疮膏和痔疮栓等产品也进入了《城市社区服务中心基本用药目录》和《卫生服务站基本药物目录》，随着医改的推进，公司主营业务收入将有所增长。天相投顾预计马应龙公司08年、09年的每股收益分别为1.57元和1.91元，依据公司目前股价68.93元计算，对应08年PE为44倍，已经不被低估，但鉴于其受益于医改，新产品也将上市带来的收益，另外公司与达安基因的合作项目也非常值得期待，给予公司"增持"的投资评级。

    天相投顾：上调恒星科技评级至"增持"

    天相投顾10日发布投资报告，上调恒星科技（002132.SZ）评级至"增持"。

    恒星科技公司07年实现主营业务收入7.87亿元，同比增长52.4％；归属于母公司的净利润0.83亿元，同比增长55.7％；摊薄EPS0.51元，低于前期预测的0.57元；分配预案为每10股送2股转增3股，派现金0.25元（含税）。公司07年收入大幅增长的主要原因是镀锌钢丝钢绞线产量增加56%，业绩低于预期的主要原因是高毛利率业务钢帘线产量增加较少。07年占公司成本比重接近60%的线材价格大涨15%，期间费用率下降1.95个百分点、实际所得税率下降0.8个百分点，则分别使得公司综合毛利率下降1.24个百分点，净利润率上升0.8个百分点。

    08年、09年恒星科技公司进入产量快速扩张期，合计贡献公司07年收入96%的钢帘线、镀锌钢丝钢绞线产量复合增长率预计分别超过70%和40%，与此同时，下游轮胎、电力设备行业景气呈上升趋势，公司有望通过涨价部分化解线材价格上升带来的成本压力，预计公司08、09年EPS分别为0.92元和1.30元，与上次预测基本一致，由于目前已按08年估值，因此天相投顾上调恒星科技公司评级至"增持"。

    天相投顾维持江苏国泰（002091）"增持"评级。

    天相投顾维持水井坊（600779）"增持"评级。

    天相投顾维持山东高速（600350）"增持"评级。

    天相投顾维持驰宏锌锗(600497)"增持"评级。

    天相投顾维持金地集团（600383）"增持"评级。

    天相投顾维持中铁二局（600528）"增持"评级。

    天相投顾维持海油工程（600583）"增持"评级。

    天相投顾维持天地科技（600582）"增持"评级。

    天相投顾维持黄山旅游（600054）"增持"评级。

    天相投顾维持远望谷（002161）"增持"评级。

    天相投顾维持宁波华翔（002048）"增持"评级。

    天相投顾维持江苏国泰（002091）"增持"评级。

    天相投顾维持思源电气（002028）"增持"评级。

    兴业证券10日评级一览

    兴业证券：给予传化股份"推荐"评级

    兴业证券10日发布投资报告，给予传化股份（002010.SZ）"推荐"评级。

    兴业证券表示，传化股份是我国纺织印染助剂领域的龙头企业之一，产品包括8 大系列200 多个品种，2006 年公司营业收入97200 万元，国内市场占有率约为10%，在产品开发和客户服务体系上都具有较强的竞争优势。兴业证券表示，受原材料价格上涨和下游纺织服装业经营形势严峻的影响，纺织助剂行业短期面临经 营压力。但是基于对未来行业集中度提高、国外产能向中国等地转移和产品线向高端延伸等行业发展前景的判断，纺织印染助剂行业的长期前景仍然看好。

    2007 年12 月公司公告计划收购大股东拥有的锦鸡染料和锦云染料分别45%和20.45%股权，从而进入活性染料行业。公司目前正对原收购方案进行进一步完善，以重新提交股东大会审议。收购大股东活性染料资产是传化股份通过横向延伸产业链提升竞争优势的重要战略举措，实现染助一体化对于传化股份具有"1+1>2"的效应。

    在不考虑收购事项的前提下，兴业证券预计传化股份08、09 年EPS 分别为0.66 元和0.85元；假定传化股份收购大股东的活性染料资产于2008 年6 月实施，则预计传化股份08、09 年EPS 分别为0.75 元和1.10 元。兴业证券认为，传化股份的收购计划有很大可能于2008 年内成功实施，考虑到传化股份在纺织印染助剂领域的竞争优势和未来实现染助一体化后对竞争能力和盈利水平的提升效应，因此给予"推荐"评级。

    兴业证券：给予韶钢松山"推荐"评级

    兴业证券10日发布投资报告，给予韶钢松山（000717.SZ）"推荐"评级。

    韶钢松山公司2007年实现主营业务收入147.90 亿元，同比增长19.21%，营业利润9.14 亿元，同比增长57.68%，实现净利润8.27 亿元，比上年增长95.15％，实现每股收益0.59 元，同比增长59.07％。每10 股派发现金红利0.5 元（含税）。

    兴业证券表示，韶钢松山主营业务利润增速高于主营业务收入主要由于主营业务利润率同比增加了76.08％，2007 年钢材单价较上年上升742.44 元/吨，钢材销售单位成本较上年上升523.05 元/吨，价格上升的幅度超过了成本上涨的幅度。钢材销售品种结构优化也带来了主营业务利润率的提高，07 年板材销量增加21 万吨，线材减少22 万吨、棒材减少19 万吨。

    兴业证券表示，韶钢松山净利润增速高于营业利润是由于国产设备抵免企业所得税8281.76 万元；2007年享受高新技术企业所得税优惠政策，所得税率由原来的33%调整为15%；公司2008 年度计划生产钢500 万吨，钢材465 万吨，焦炭128 万吨，自发电13 亿千瓦时。钢材产量将比07 年的405 万吨增加14.8％。财务费用率由06 年的1.62％大幅下降至0.78％，主要原因是公司于07 年2 月份收到可转换公司债券募集资金净额15.05 亿元后，可转债利息远低于银行贷款利息所致；另外本年的工程项目比上年有所增加，资本化利息比上年相应增加，导致财务费用中的利息支出相应减少。公司的管理费用率1.04％上升到2.99％主要由于会计制度变更造成的将以前列入制造费用的成本转为管理费用。

    兴业证券预计韶钢松山公司08、09 年EPS 分别为0.72、0.86 元，相对于目前9.91 元股价，08 年动态市盈率只有13.8 倍。考虑到产品结构升级以及资产注入的预期，给予推荐的投资评级。

    海通证券10日评级一览

    海通证券维持海油工程（600583）"增持"评级。

    海通证券：下调中铁二局08-09年盈利预测至0.57元和0.70元

    海通证券3月10日发布投资报告，下调中铁二局（600528.SS）08-09年盈利预测至0.57元和0.70元。

    中铁二局2007年完成营业收入180.68亿元，比去年同期增长29.15%，营业利润3.91亿元，比去年同期增长5.49倍，实现归属于母公司的净利润3.80亿元，比去年同期增长5.92倍，全面摊薄后EPS为0.417元，10送3股转增3股。

    海通证券认为，中铁二局已将工作重心逐步转移到房地产业务方面，在2007年年报中披露的五项对策中一、四、五项均是综合性对策，第二条针对房地产业务，第三条建筑工程业务。根据公司的开发进度，估计2008年将是公司各项房地产业务竣工结算及一级土地市场拍卖较为集中的一个会计年度，特别是2008年一季度，部分2007年未及时结算的房地产销售面积将实现竣工结算，业绩体现较为集中。由于我们预计到2008年第一季度公司将可实现部分2007 年未能体现的利润，海通证券认为公司具有短期交易性机会。

    海通证券表示，公司已解除限售的股份比例较大。2008年1月25日，公司已有1.91亿股限售股解禁，占总股本的21% ，将对短期市场心态形成影响。2007年公司利润表中冲回资产减值损失6980万元，对比2006年公司计提了资产减值损失4595万元，相当于增加了税前利率1.16亿元。因此，公司2007年账面净利润好于实际情况。受制于宏观调控和我国股市整体市盈率的下降，海通证券对公司未来1年的投资机会持谨慎观点，下调2008-2009年公司盈利预测为0.57元和0.70元。

    海通证券：给予六国化工"增持"评级

    海通证券3月10日发布投资报告，给予六国化工（600470.SS）"增持"评级。

    六国化工2007年实现营业收入23.14亿元，同比增长53.16%；实现归属于上市公司的净利润9965万元(折合每股收益0.45元）同比增长67％。

    对此，海通证券表示，复合肥销量和毛利率的提升是公司业绩大幅增长的主要原因。2007年公司生产的高浓度磷复肥首次突破100万吨，达到101.47万吨。在磷酸二铵毛利率略有回落的情况下，公司加大了盈利能力明显提升的复合肥的生产与销售。2007年公司复合肥的销售毛利率同比增长了7.76个百分点，收入同比增长了66.39％。

    海通证券认为，进入2008年以来国内磷酸二铵价格大幅上涨，这也将带动公司二铵产品盈利能力的提升，预计六国化工2008-2009年每股收益分别为0.86元和0.91元，给予"增持"评级。

    海通证券：给予湖北宜化"增持"评级

    海通证券3月10日发布投资报告，给予湖北宜化（000422.SZ)"增持"评级。

    湖北宜化2007年实现主营业务收入50.75亿元，同比增长68.17% ；净利润3.88亿元，同比增长76％，由此可见公司07年收入与利润都出现了大幅增长。

    海通证券认为，公司控股子公司贵州宜化以及宜化肥业实现投产并产生效益是公司净利润大幅增长的主要原因。2007年公司尿素收入同比增长41%；磷酸二铵实现收入1.14亿元，同比大幅增长372％。

    海通证券表示，2008年国内化肥价格继续维持升势，这将有助于公司业绩继续保持稳步增长，预计未来两年公司EPS分别为1.10元和1.30元，给予"增持"评级。

    长江证券10日评级一览

    长江证券维持双环科技（000707）"推荐"评级。

    长江证券维持长航油运（600087）"推荐"评级。

    长江证券：首次给予烟台万华"推荐"评级

    长江证券3月10日发布投资报告，首次给予烟台万华（600309.SS）"推荐"评级。

    长江证券表示，烟台万华主营业务收入来自于MDI和聚合MDI产品收入，07年公司实现MDI和聚合MDI收入分别是25.01亿元与37.70亿元，分别同比增长27.71％和59.93％。公司07年纯MDI和聚合MDI毛利率分别达到50.50％和40.68％，均较06年有一定幅度的增长。

    长江证券认为，07年公司"16改24"项目完成后，实现MDI销量33.74万吨，较去年大幅增长。主要产品量价齐升，公司07年业绩大幅增长，净利润同比增长71.56％。公司MDI产品占中国MDI市场的龙头低位，公司在海外市场的业务收入首次实现15亿元的突破，公司的MDI产品逐渐得到海外客户的青睐，海外市场扩展迅速。此外，宁波二期30万吨项目提前获批，公司未来成长空间巨大。2010年公司累计产能将达到80万吨左右，公司二期配套项目将保证公司上游原材料的供应，公司MDI产品毛利率有望进一步提升。而公司的下游通道，公司也在积极打开，光气化技术取得突破后，公司未来有望成为多元化新材料龙头。

    长江证券认为，随着公司未来MDI产能的进一步扩大，多元化产品的逐步取得突破，预计公司08、09年EPS分别为1.34和1.63元，对应于08年动态市盈率24倍，首次给予烟台万华"推荐"评级。

    广发证券10日评级一览

    广发证券给予烟台万华(600309)"持有"评级。

    广发证券3月10发布报告，给予烟台万华(600309.SS)"持有"评级 。

    广发证券分析指出，2007年烟台万华业绩的快速增长重要得益于公司宁波16万吨MDI项目的达产。由于MDI产量增加，公司营业收入增长了57.77%。另一方面，由于产品价格上涨，产品价差扩大，再加上投资收益和财政退税款分别增加了13400.23万元和10798.17万元，致使公司净利润增速快于营业收入增速。预计2 008年、2009年烟台万华产能预计将保持20%的增长速度。

    广发证券认为，整体上看，MDI市场形势2008年不如2007年。2008年，

    上海联恒24万吨装置开始稳定运转，同时拜耳35万吨装置也将投产，还有日本NPU20万吨装置也将投产，并主要供应中国市场，2008年亚太市场产能将超过80万吨。产能集中释放将增加市场压力。

    广发证券预计2008、2009、2010年烟台万华每股收益分别为1. 30元、1.54元和1.64元。按目前股价计算，公司2008年动态市盈率为32.02倍，与目前绩优公司的平均动态市盈率水平基本相当，给予持有评级。

    广发证券提示投资烟台万华的风险有：目前，MDI价格有所走弱，如果价格出现大的下调，公司业绩将受损。

    广发证券给予北辰实业（601588）"持有"评级，2008年目标价区间为8.11-9.86元。

    广发证券3月10日发布报告，给予北辰实业（601588.SS）"持有"评级，2008年目标价区间为8.11-9.86元。

    2007年，北辰实业实现营业收入43.5亿元，比上年增长53.1%；实现营业利润6.99亿元，比上年增长了25.5%。但是归属于上市公司股东的净利润比去年减少3.2%，为3.28亿元；同时，每股收益仅为0.10元，比去年下降了37.5%。

    广发证券指出，北辰实业是奥运受益最大的地产股，公司作为奥运的参与者和受益者，旗下7个项目将直接承担 "四店、两村、两中心和一场馆"的奥运接待服务任务。这将直接对公司的收入做出贡献。

    另外，独特的业务模式有利于提升北辰实业抗风险能力，公司的业务模式是"发展物业+投资物业+商业零售"，这种进取而不失稳健的经营策略有助于公司顺利度过房地产行业的调整期。

    广发证券预计，北辰实业2008年-2010年的EPS将分别达到0.208元、0.281元、0.375元。2008年公司的目标价区间为8.11-9.86元，给予"持有"评级。

    广发证券给予韶钢松山(000717) "谨慎买入"评级。

    广发证券3月10日发布报告，给予韶钢松山(000717.SZ) "谨慎买入"评级。

    广发证券分析韶钢松山2007年年报指出：1、公司钢铁产量基本没有增长。 2、公司业务增长依赖市场景气及费税优惠。 3、公司继续加大产品开发，产品结构有所优化。 4、公司2008年出现钢铁增量60万吨。

    广发证券预计韶钢松山08、09年全面摊薄EPS为0.616、0.894元。虽然企业自身特色并不鲜明及富有竞争力，但考虑到其成长性，广发证券认为企业可享受15~20倍的动态市盈率，合理价格区间约为9.24~12.32元。目前，公司股价为9.91元，广发证券给予韶钢松山的投资评级为"谨慎买入"。

    广发证券还指出，韶钢松山的投资优点在于公司具有未来明显的成长性及整合价值等，但劣势在于规模效应不足、产品档次不高等方面。

    广发证券提示投资韶钢松山的风险有：一是钢铁行业的景气程度变化；二是企业费税优惠的可持续性。上述两者的变化，将对企业的盈利造成明显影响。

    广发证券给予威孚高科(000581)"买入"评级，2008年目标价位28.65元。

    广发证券给予苏威孚B(200581)"买入"评级，2008年目标价位14.73元。

    广发证券3月10日发布报告，给予威孚高科(000581.SZ)和苏威孚B（200581.SZ）"买入"评级，对应2008年目标价位分别为28.65元和14.73元。

    广发证券认为，2008年7月1日将会是威孚高科销售拐点，2008年6月30日之前将会是欧二产品超前消费的集中爆发期。在高出正常水平满负荷生产情况下，公司的订单已经安排到了2008年的5月份。但同时各项业务前景不一，博世公司有望08年实现销售收入40亿元，09年70-80亿元，2010年达到100亿元。08年上半年重卡的超前消费可能使未来销售的实际情况与预计数有所差异，08年的销售收入可能低于公司预期。

    另外，2007年威孚高科共销售了110-120万套的欧二等产品，市场占有率达到了55%-60%。广发证券估计公司本部销售收入在2008年将会下滑30%左右。广发证券对公司本部业务中长期依然看好。

    还有，联合汽车电子对威孚高科和苏威孚B的收益贡献将会维持在5500-6000万元之间，广发证券估计威孚力达未来3年将以30-50%增速高速发展。预计2008年该公司能够实现销售收入4.5亿元左右。

    关于威孚高科和苏威孚B追送股份的承诺，广发证券表示，成败与否都是好。万一公司达不到承诺的条件追送股份的话，流通股股东将享受到5%的无风险收益。

    考虑到威孚高科和苏威孚B垄断性地位的特殊性，广发证券认为A股35倍的市盈率， B股18倍的市盈率是合理的，对应2008年目标价位分别为28.65元和14.73元。给予威孚高科和苏威孚B二者"买入"的评级。

    广发证券提示投资威孚高科和苏威孚B的风险因素有：原材料价格上涨、国三标准执行力度、海外市场开拓。

    广发证券给予金龙汽车(600686)"买入"评级，12个月合理价值在31.25元至37.50元之间。

    广发证券3月10日发布报告，给予金龙汽车(600686.SS) "买入"评级，一年内合理价值在31.25元至37.50元之间。

    金龙汽车2007年销量实现53750辆，同比增长31.40%。其中，金龙联合销售1.25万辆，同比增长25.86%；苏州金龙1.60万辆，同比增长21.11%；厦门金旅2.51万辆，同比增长42.19%。

    广发证券指出，在国内的大中型客车市场，2007年金龙汽车的市场占有率达到27.2%。同时，2007年公司轻客在出口市场拓展的拉动下，国内外总销量达到2.1万辆，同比增长52.22%。另外，2007年公司出口客车1.58万辆，占总销量的29.32%。目前，金龙汽车产品出口市场覆盖中东、俄罗斯、东南亚、非洲、欧洲五大地区。预计未来两到三年，出口市场将是公司业绩增长的动力，公司产品的国内外销售比例将达到1：1。

    另外，针对目前国内机场摆渡车全部进口的现状，金龙汽车成功开发了机场摆渡车，并通过了民航总局的认证。在该领域的拓展将给公司带来新的成长机会。

    广发证券预测金龙汽车2007年-2009年实现主营业务收入实现123.63亿元、160.42亿元、192.71亿元，实现归属母公司净利润2.37亿元、3.28亿元、3.93亿元。按照目前的总股本2.95亿股计算，公司未来三年的每股收益分别为0.81元、1.11元和1.33元。考虑到转让土地的收益，2008年的EPS将为1.25，按照25-30倍的市盈率，金龙汽车一年内的合理价值在31.25元至37.50元之间，给予"买入"评级。

    广发证券提示投资金龙汽车的风险有：人民币的持续升值将对出口带来不利影响。同时，轻型客车的出口市场能否持续景气，存在一定的不确定性。

    齐鲁证券10日评级一览

    齐鲁证券维持山东高速（600350）"谨慎推荐" 评级。

    齐鲁证券维持中铁二局（600528）"谨慎推荐" 评级。

    齐鲁证券：给予天地科技"谨慎推荐" 评级

    齐鲁证券3月10日发布投资报告，给予天地科技（600582.SS）"谨慎推荐" 评级。

    2007年，天地科技实现营业收入32.87 亿元，同比增长43.12％；实现净利润4.04亿元，同比增长84.79 ％；基本每股收益1.20 元；全面摊薄的净资产收益率为29.76％。每10股送5股派0.6 元（含税），公积金 转增股本，每10股转增5股，该计划尚需股东大会审议批准。

    齐鲁证券表示，天地科技2007年EPS为1.20元，基本符合先前预期。不考虑未来可能的资产注入，齐鲁证券们对公司2008、2009年的盈利预测为1.63元和2.06元，按照上个交易日59.71的收盘价格，对应的07-09年的市盈率分别为50倍、37倍和29倍，由于股权激励效应已经在股价中得到一定的体现，如果不考虑未来资产注入影响，短期内公司股价目前基本合理，考虑到未来资产注入的预期，长期给予公司"谨慎推荐"评级。

    齐鲁证券：给予龙溪股份"谨慎推荐" 评级

    齐鲁证券3月10日发布投资报告，给予龙溪股份（600592.SS）"谨慎推荐" 评级。

    2007年，龙溪股份实现营业收入5.78亿元，同比增长11.66％，实现净利润9993.56万元，同比增长22.89％，公司综合毛利率为35.15％。公司拟向全体股东实施每10股派发现金股利3.65 元（含税），同时以资本公积金转增股本，每10股转增10股。

    齐鲁证券认为，公司2007年EPS 为0.66元，基本符合预期，故维持对公司2008、2009年的盈利预测，分别为0.77元和0.90元，按照上个交易日22.18 的收盘价格，对应的07－09 年的市盈率分别为34倍、29倍和25倍，如果给予公司08年30-35倍的市盈率，公司股价目前还存在一定的低估，给予公司"谨慎推荐"评级。

    国海证券10日评级一览

    国海证券维持对房地产板块的"中性"评级。

    国海证券给予保利地产（600048）"中性"评级。

    国海证券给予万科A（000002）"中性"评级。

    国海证券给予金融街（000402）"中性"评级。

    国海证券维持张江高科（600895）"增持"评级。

    国海证券维持深振业A（000006）"增持"评级。

    国海证券维持福星股份（000926）"增持"评级。

    光大证券10日评级一览

    光大证券维持湖北宜化（000422）"买入"评级。

    光大证券：给予海油工程"增持"评级

    光大证券3月10日发布投资报告，给予海油工程（600583.SS）"增持"评级，目标价60元。

    海油工程2007年实现净利润10.8亿，每股收益1.13元，同比增长21.5%，符合市场此前预期。

    光大证券表示，2007年我国原油进口依存度约为50%。2003年未来三年，我国东部油田维持稳产较为困难，未来国内石油产量增长更多集中在西部油田和海洋油田上。目前我国海洋石油资源246亿吨，浅水区域的勘探还处于早期阶段，在目前油价高企的环境下，中海油将加大对海洋石油勘探开采的投入力度，海油工程作为国内海洋石油工程市场占有率90%以上的公司，将长期受益于这一过程，公司未来生产经营将运行在产能上限。目前公司主营中海油建筑工程的浅水业务，相比同业，公司有较大的成本优势，利润率情况较好。公司未来还将拓展300米以上的深水业务和中下游项目及新能源业务。新能源业务方面，渤海风力发电示范平台于去年年底并网发电，实现了技术创新。

    光大证券表示，公司2008年资本支出较大，而产能将在主要设备投产的2008至2010年之间陆续释放，预计08、09年公司EPS分别为1.35、1.86元，目标价60元，给予"增持"评级。

    光大证券：维持医药行业"增持"评级

    光大证券3月10日发布投资报告，维持医药行业"增持"评级。

    两会期间，国务院就居民医疗保障再次做出部署，2008年城镇居民基本医疗保险试点将新增229个试点城市，将试点扩大到全国50％以上城市，国家加快推进全民医保对医药行业显然是直接利好。国家通过补需方模式使部分被压制的医疗消费需求释放，对国内药品需求有明显拉动作用。

    对此，光大证券认为，从现有数据初步测算，从2008-2010年，国家构建全民医保对药品需求每年增加约350亿元，考虑到国内药品需求的自然增长，光大证券认为国内药品市场规模在2008-2010年复合增长率约24％。另外，从2008年以来市场表现看，医药股在1-2月份表现强劲，行业指数明显跑盈大盘11％。光大证券重点推荐表现良好的公司，如康缘药业，南京医药和一致药业。

    目前，以08年盈利预测估值，光大证券认为，一线医药股的估值中枢在35-40倍，经历了去年12月以来的强势表现，其估值水平相对于消费品和市场整体估值的吸引力正逐步减弱。从绝对成长看，优质医药企业在08年盈利增长35％以上问题不大，绝对估值水平并不高估。因此维持医药行业"增持"评级。

    申银万国10日评级一览

    申银万国维持海油工程（600583）"增持"评级。

    申银万国维持华侨城A（000069）"买入"评级。

    申银万国维持中铁二局（600528）"买入"评级。

    申银万国维持黄山旅游（600054）"买入"评级。

    申银万国维持大红鹰（600830）"增持"评级。

    申银万国维持山东高速（600350）"增持"评级。

    申银万国维持湖北宜化（000422）"增持"评级。

    中信证券10日评级一览

    中信证券维持煤炭行业"强于大市"评级。

    中信证券维持合肥三洋（600983）"增持"评级。

    中信证券维持美菱电器（000521）"持有"评级。

    中信证券维持山东高速（600350）"买入"评级。

    中信证券维持思源电气（002028）"增持"评级。

    中信证券维持黄山旅游（600054）、丽江旅游（002033）"持有"评级。

    中信证券维持盐湖钾肥（000792）"买入"评级。

    中信证券维持海油工程（600583）"买入"评级。

    中信证券维持水井坊（600779）"增持"评级。

    中信证券维持有色金属行业"强于大市"评级。

    国泰君安10日评级一览

    国泰君安维持黄山旅游(600054)"增持"评级。

    国泰君安维持烟台万华(600309)"增持"评级。

    国泰君安：给予长航油运"谨慎增持"评级

    国泰君安3月10日发布投资报告，给予长航油运 (600087.SS)"谨慎增持"评级。

    长航油运07年完成了资产置换，主业从原来的长江油轮运输业务转型为远洋油轮运输业务。07年实现营业收入20.56亿元，营业利润454万元，净利润350万，其中归属母公司的净利润为3.5亿元，全面摊薄EPS为0.39元。

    国泰君安认为，扣除新会计合并准则的影响，长航油运此次的年报数据比之前的备考数略高，总体而言符合预期。同样由于新会计准则计算口径的不同，06年调整后的经营利润高于原始报表，但这不影响未来的预期。国泰君安表示，从年报上看，公司为占据国内原油运输行业的领先地位，采取了一系列的扩张战略，构建了大量的船舶资产，积极开拓新航线，导致经营活动的现金流出现负值，但随着未来运力的逐步投放，预计公司的经营状况将有进一步提升。此外，公司以三大船队为主，2011年公司控制的油轮运力将达到631万吨，是07年年底的4.3倍，运力复合增长为43.8%。

    国泰君安表示，鉴于08年油轮市场将好于07年的逻辑，国泰君安认为运量与运价皆有所保的长航油运，将成为国内油轮公司较有发展潜力的公司。预计08-10 年的EPS 分别0.7、1.09、1.24，以09 年的业绩为基础，给予25倍的市盈率，认为目前公司合理的股价应在27.元左右，给予"谨慎增持"评级。

    国泰君安：给予南钢股份"谨慎增持"评级

    国泰君安3月10日发布投资报告，给予南钢股份(600282.SS)"谨慎增持"评级。

    2007年南钢股份产铁、钢、材分别为540万吨、513万吨、416万吨；实现营业收入220.05亿元、营业利润13.45亿元、净利润10.31亿元，同比分别增长38%、142%和164%；实现每股收益1.10元。07年度公司分配预案为10送4转增4派1元。

    国泰君安认为，南钢股份07年度"10送4转增4派1元"的高分配预案为公司上市以来第一次，在钢铁上市公司中也极其罕见。公司作为国内第二大的中厚板生产商，07年共生产中厚板272 万吨，国内市场占有率达5.46%，其中桥梁板、船板、管线钢等高端品种均列行业前茅。另外，公司与中石化等重点用户签订长期战略合作协议，07年直销率超过70%；出口钢材53.55 万吨，几乎全部为中厚板，其中管线钢、风塔用钢、船板等高附加值品种占60%以上，受出口调控政策影响较小。08年公司计划产钢材451万吨，并将继续提高"双高"产品比重，其中仅船板产量就增加25万吨。

    因此，国泰君安预测公司EPS为08年1.47元、09年1.96元，目标价23.52元，对应PE08年16倍、09年12倍，给予"谨慎增持"评级。

    国泰君安：给予青岛软控"谨慎增持"评级

    国泰君安3月10日发布投资报告，给予青岛软控 (002073.SZ)"谨慎增持"评级，目标价52元。

    07年青岛软控实现营业收入5.02亿元，同比增长41.30%；利润总额1.53亿元，同比增长50.38%；实现净利润1.34亿元，同比增长50.33%。EPS为0.94元，扣除非经常损益后的EPS为0.84元。

    国泰君安表示，作为一家专业为轮胎橡胶制造行业提供设备机电一体化、信息系统解决方案的成套设备供应商以及信息系统集成商，公司产品涉及轮胎制造七道工序的关键设备，且都能规模提供。技术品牌优势使得公司保持了较高的毛利率水平，且有进一步提升的空间。受益于国内轮胎机械市场的成长和公司海外市场的开拓，07年青岛软控优势产品、市场占有率高达80%的配料系统销售收入达到2.12亿元，大幅增长81.23%，贡献了65%的收入增长，占营业收入的比重从06年的33.0%提高到42.3%，并带动公司综合毛利率上升3.54个百分点，达到45.96%。此外，公司还享受软件产品增值税税负超过3%部分即征即退的优惠，07年收到税收返还1786万元，推算得到软件销售收入为1.28 亿元，占公司营业收入的25%。作为国家规划布局内重点软件企业，公司所得税减按10%征收。该资格虽需要每年认定，但可以预计公司未来此项优惠能够延续。

    国泰君安预期，公司2008、2009年销售收入为6.73亿、8.86亿。归属于母公司所有者的净利润分别为1.86亿、2.54亿。对应EPS分别为1.31元、1.78元，给予"谨慎增持"评级，目标价52元，对应08年39倍PE、09年29倍PE。

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    编辑：倪鹏翔